发布时间:2022-11-14 21:27:47 浏览:
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全球消费电子需求疲软,叠加美元加息通胀以及国际局势影响下,包括中芯国际、台积电、格芯在内的多家芯片制造企业集体出现营收增速放缓、毛利大减、客户砍单、行业去库存等现象。
市值达 1201 亿元的国内晶圆代工龙头中芯国际(688981.SH)近日发布 2022 年第三季度业绩显示,尽管该公司 Q3 营收 19.07 亿美元,同比增长 34.7%,但相比今年二季度,本季收入增长几乎持平(0.2%),毛利率也环比下降 0.5 个百分点,而且产能利用率降至 92.1%,较二季度下降 5%,为年内最低水平,表明公司业绩出现放缓。
四季度,受手机、消费领域需求疲弱,叠加部分客户需要缓冲时间解读美国出口管制新规而带来的影响,预计销售收入环比下降 13% 到 15%。 中芯国际联席 CEO 赵海军在 11 月 11 日财报电话会上表示,目前来看,这轮下行周期调整至少要持续到 2023 年上半年。
全球第一大芯片代工厂台积电(TPE:2330/NYSE:TSM)近日公布的财报显示,10 月销售额仅环比增长 1%,并宣布削减明年 20% 以上的成本支出,据传台积电正面临联发科、AMD、高通、英伟达等客户砍单,预计明年获利或将下降 8%;另一家晶圆代工龙头格芯(NASDAQ: GFS)则确认公司将进行裁员,冻结招聘,并减少 1 亿美元支出,以实现降本增效。
当 寒气 传递到每个人的时候,芯片制造的核心环节——晶圆代工领域也无法独善其身。这预示着,芯片行业 衰退 即将来临。
11 月 10 日晚,中芯国际发布 2022 年第三季度未经审核业绩报告。
财报显示,该公司三季度实现收入 19.07 亿美元,同比增长 34.7%,环比增长 0.2%;净归母净利润为 4.71 亿美元,同比增长 46.5%;毛利率为 38.9%,同比增加 5.8 个百分点,环比下降 0.5 个百分点;产能利用率降至 92.1%,较二季度下降 5%。其中,占总收入比重达 26% 的智能手机业务,比 2021 年三季度下降 5.5 个百分点。
尽管该季中芯国际总营收、净利润两项指标出现增长,但毛利大减、营收增长减速、订单减少。
中芯国际将业绩低于预期归咎于消费电子放缓、宏观经济影响以及客户清理库存等。11 月 11 日的财报会上,赵海军表示,现在外界谈论的本轮半导体下行周期,反映的是全球经济周期,并不是半导体行业供过于求促成的。他指出,目前行业内,光刻胶、硅片等材料以及相关半导体设备,过去一年时间里交付并不快。
很多行业需求突然下滑,在中国市场手机、面板、家电、工业等方面,并不是生产得多了,而是需求放缓了很多。整个经济变好的时候,周期就会上行。现在客户不敢备货太多。 赵海军认为,由于消费支出仍然疲软,智能手机和消费电子产品客户不愿下新订单,但工业用户对芯片的需求相对稳定。
钛媒体 App 梳理过去五年中芯国际季度财报发现,自 2022 年初至今,该公司营收增长已经出现放缓,同比增速与 2020 年一季度、去年三季度基本持平。而且,经历去年利润暴涨之后,今年一季度开始,中芯国际归母净利润增长放缓,本季与去年三季度较低点基本持平行业新闻,打破了净利润同比增长超过 200% 的情况。
src=这是一个非常明显的信号。随着设计厂商急需去库存,中游芯片制造端也不得不进入 休息 期。
TrendForce 集邦咨询于今年 9 月发布的一份评论认为,虽然目前多数芯片设计公司营收仍能保持年增,但受到总体经济不确定性与消费电子市况不佳的影响,成长力道明显放缓,且逐渐堆积起高库存。进入 2022 下半年,下游库存尚未进行有效去化,消费型 IC 产品亦需数个季度控制库存天数、进行库存去化。
IDC 研究分析师在 10 月末的一场媒体沟通会上表示,包括 vivo、OPPO、小米等手机厂商都在积极降价去库存、降低生产量等,预计明年底手机行业有望出现触底增长。
赵海军认为,下一轮复苏要看最大宗商品复苏,手机占代工差不多一半,没有其他行业可以补充手机的需求。汽车行业在代工的订单中占比不到 10%,靠这个来提升扩产规模是做不到的。当然,如今新的订单还来自于储能、逆变器等。
不过,在台积电、联电等晶圆代工大厂陆续削减年内资本支出后,中芯国际宣布年内资本支出不降反增,预计 2022 年全年资本开支计划从 50 亿美元上调至 66 亿美元,增幅达 32%。整个财报统计显示,中芯国际前三季度资本开支合计 43.63 亿美元,接近 2021 年全年规模。
对此,赵海军表示,上修资本支出主要为了支付长交期设备的预付款,包括光刻机以及其他设备,以及依据市场长期需求进行中长期的资本开支规划。据悉,该公司有中芯深圳、中芯京城、中芯东方等总共约 34 万片 12 英寸新产线的建设项目,他透露,今年四季度,12 寸北京和深圳新产线会有很多设备搬入。
我们新项目需要在 5-7 年内完成,将新增 12 寸产能大约 34 万片 / 月,这是非常大的规模,为了保证扩产如期进行,我们不得不上修资本开支。 赵海军表示。
中芯国际还首次提到美国出口新规影响。赵海军指出,国际市场例如高性能计算市场目前受到非常大影响,客户对于进一步的库存非常犹豫。他个人猜测,大概有 30% 的国际市场高性能计算产品无法出口到中国市场,积压的又回到海外市场,因此大幅削减了需求。
产能供不应求时候,很多行业停下来了,海外客户希望一定比例在中国代工厂生产,美国新规影响是美国设计公司在中国的生产,我们现在技术节点完全符合规定,正在和客户厘清。 赵海军透露,中芯国际依然希望获得海外设计厂商的订单,以增加销售额。据悉,该公司海外收入占比达三成左右。
11 月 11 日收盘,尽管全球科技股普遍上涨,但中芯国际的股价上周五几乎没有变化。今年以来,中芯国际港股已下跌逾 10%,中芯国际 A 股则跌逾 20%。
11 月 9 日,据媒体引述业内人士称,台积电 7nm 产能利用率不断降低,Counterpoint 预计 7/6nm 产能利用率未来 2-3 个季度将降低至 80%-90%,预计 2023 年首季跌势将加剧。据悉,目前包括联发科、AMD、高通、苹果与英特尔等芯片设计企业正在调整台积电 7nm 订单。
有消息称台积电调整高雄厂 7nm 制程建置计划。11 月 11 日,台积电总裁魏哲家表示,高雄厂 7nm 厂仅暂时延后,并不会改变制程,28 纳米以后会扩产。
早在今年 9 月的台积电三季度业绩会上,魏哲家就表示:明年上半年会是半导体供应链库存调整最剧烈时期,2023 年整个半导体行业可能衰退。
10 月 26 日,魏哲家罕见发信鼓励员工休假。他提到,因为疫情而加速数字化转型及市场 5G 及 AI 等需求带动台积电业务增长,特别感谢员工在过去三年的辛劳。他告诉员工趁边境解封、生活逐渐正常化,多休假与家人相处,并在休假充电后再继续努力。最后也说,这不包括量产的 3 奈米,以及 3 奈米以下的研发制程相关人员。
尽管随后台积电释出补充消息称,总裁鼓励员工多与家人相处,是为休假充电后才能更好的继续努力。但业内人士认为,魏哲家让员工休假,意味着 订单更松了、不用那么多人力 ,被市场解读为台积电接单下滑。
魏哲家此前表示,台积电的产能利用率将在今年四季度到明年上半年有所下降,预计明年下半年将恢复正常。
行业机构 IC Insights 11 月 11 日发布的数据显示,今年第三季度芯片市场总量下降了 9%,并预计 2023 年全球芯片市场总量将下降 6%,接近于 1996 年、1998 年的降幅。
src=早在今年 7 月,Gartner 就预测,由于通胀上升和消费者支出疲软,2023 年,半导体行业将面临收入下降局面,预计缩减 2.5%。该机构还将今年收入增长预期下调 6.2%,称 7.4% 的增幅比预期近乎砍半。
钛媒体 App 于 9 月初独家报道的一份数据显示,2022 年 1-8 月,中国吊销、注销芯片相关企业达到 3470 家昇得源体育,超过 2021 年 3420 家相关企业数量。同时据中国半导体行业协会副理事长于燮康披露,2021 年国内芯片市场增速达到 18%,低于全球 26.2% 增速。而今年上半年,受到疫情和消费类电子大幅下滑,预估国内芯片产业增速将放缓至 15%。
钛媒体 App 独家获悉,11 月初 Semicon China 国际半导体高峰论坛的一场圆桌中,中芯聚源总裁孙玉望表示,与四个月前相比,该公司每周上会批准的投资项目数量减少了近一半,节奏整体慢了下来。但他认为,这主要由于 半导体产业经过多年的高强度投资,势头(缺乏有动力)的项目少了。
孙玉望指出,整个半导体下行周期中,其机构正在考虑后续的投资策略。 总体来说,投资标准要提高,尤其对高价值项目要‘特别谨慎’。
冬天来了,创业者要做的第一件事就是准备至少 18 个月的现金流, 中科创星创始合伙人兼联席 CEO 米磊见证了中国芯片行业的长期发展。他表示,解决一二级市场倒挂情况,对于投资者来说,需要公司回归 理性 的市场估值。
另一面,在场的投资人均认为,长期来看,半导体行业将会触底反弹,预计 2024 年后将处于高增长发展阶段,建议投资半导体设备、材料等核心技术领域。其中,米磊谈到了光子芯片、Chiplet 等先进技术的未来潜力,他认为光芯片、光器件是下一个 换道超车 赛道,国内应该重点突破。
紫光展锐 CEO 吴胜武在论坛演讲中表示,尽管手机 / 消费电子需求疲软导致 2023 年半导体行业负增长。但未来三年,市场对 5G 智能手机的需求将增加,因此 5G 芯片未来仍将保持快速增长。
美国电子行业战略咨询公司 IBS 首席执行官 Handel Jones 预测,2030 年全球半导体市场规模将超过 1 万亿美元。(本文首发钛媒体 App,作者|林志佳)
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